Ya no es un secreto q las cajas rurales y municipales pagan mayores tasas de interés por los ahorros y depósitos a plazo q los bancos, lo q hace q se hable cada vez más de ellas. Pero en muchas personas sigue presente la idea de q si una entidad paga más es porque el riesgo de q atraviese por dificultades es mayor y, por ende, q uno pueda perder su dinero.

Sin embargo, es importante destacar q si uno tiene hasta S/.84.710 en una caja de ahorros (o en un banco), el Fondo de Seguro de Depósitos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) repondrá hasta ese monto a los ahorristas q se vieran afectados en el caso de la quiebra de una entidad financiera. Así, el riesgo de depositar en una caja rural, caja municipal, financiera, entidad de desarrollo para la pequeña y micro empresa (Edpyme) o en un banco queda equiparado.

Con estas condiciones, el crecimiento de las cajas ha venido destacando entre las entidades del sistema financiero.

“Las microfinanzas vienen creciendo a un ritmo anual por encima del sistema. Este crece entre 15% y 16%, mientras q las cajas lo hacen entre 18% y 20% en colocaciones. En depósitos, las cajas vienen creciendo en 37%”, manifestó Mario Guerrero, analista del Departamento de Estudios Económicos de Scotiabank Perú.

La expansión de las cajas, según el analista, está en línea con los sectores de la economía q más crecen, principalmente sectores vinculados con servicios, comercio e industria.

“Si bien las cajas asumen mayor riesgo comparado con el sistema bancario, los rubros a los q van enfocadas vienen creciendo sostenidamente”.

Por su parte, Joel Siancas, presidente de la Caja Municipal Sullana, manifestó q el crecimiento de las cajas y de las Edpymes ha sido sostenido en los últimos 15 años.

De otro lado, Juan José Marthans, catedrático de la Universidad de Piura y ex jefe de la SBS, destacó la situación saludable de las cajas, así como la ampliación de su mercado y cobertura. Sin embargo, opinó que el proceso de expansión no se ha llevado a cabo de una manera ordenada.

RATIOS Y MOROSIDAD

La liquidez en soles de las cajas está en 30% y en dólares, en 50%, señaló Guerrero, mientras q en los bancos la cifra es de 45% en soles y de 38% en dólares.

“La situación [de las cajas] es sólida. Operan con capital adicional largamente por encima de los niveles legales requeridos”, indicó Diego Cisneros, superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS.

“El nivel de morosidad histórico de las cajas ha estado entre 4% y 5%. Ahora arrastran un poco de la desaceleración [económica] del año pasado, pero no son niveles de preocupación. En las cajas, teniendo en cuenta el riesgo q asumen, su morosidad es moderada. Sus provisiones son consistentes”, agregó el analista de Scotiabank.

Por su parte, la SBS señaló q, en promedio, los portafolios de las cajas están compuestos por créditos de consumo y a la pequeña empresa.

“Estos portafolios suelen ser más riesgosos porque suelen ser más sensibles a los ciclos económicos. Una contracción económica importante como la registrada en el 2009 tuvo impacto en el incremento de la morosidad en la q incurrieron sus clientes. Esto sucede indistintamente en las cajas como en la banca múltiple. En todos los casos, a mayor deterioro se requieren mayores provisiones. El ratio de provisiones sobre cartera morosa en las cajas es superior al 100%”, explicó el superintendente adjunto de Banca y Microfinanzas.

RIESGOS

Si bien la situación patrimonial de las cajas rurales y municipales es saludable, existen aspectos sobre los q se debe tomar algunas previsiones.

Por ejemplo, según Guerrero, de Scotiabank, uno de los riesgos potenciales de las cajas es el sobreendeudamiento, referido al hecho de exceder la capacidad de préstamos a los mismos clientes.

“No decimos que eso esté sucediendo, pero eventualmente, en el futuro, el sistema de cajas deberá ir buscando constantemente profundizar los nichos y evitar el sobreendeudamiento en su base de clientes”, sugirió.

“Eso genera un potencial sobreendeudamiento y q se ofrezcan condiciones de financiamiento q no son sostenibles para el mediano y largo plazo”, dijo Marthans.

Además, el catedrático opinó q las microfinancieras han comenzado a operar en áreas o regiones q no eran conocidas por ellas y criticó q no haya habido incentivos para la selección de esta expansión.

Así, criticó q a cualquier entidad microfinanciera se le permita operar en cualquier parte del país.

“No se le está dando esa posibilidad a las q tienen mejor performance. Si es q se le hubiese dado esa posibilidad a las q mejor performance tienen, se hubiera generado un incentivo positivo, sostuvo Marthans.

Joel Siancas, de la Caja Sullana, refirió q la entidad q preside ha tenido una expansión cuidadosa, y recalcó q, para crecer, no bastaba con expandirse a lo largo del país, sino q era importante tener costos q generasen rentabilidad.

Por su parte, Cisneros, de la SBS precisó q el ente supervisor no interviene en la definición de los planes de las empresas del sistema financiero en general.

“Nuestro rol es supervisar la solvencia para proteger al ahorrista. El proceso de expansión geográfica es responsabilidad de los directorios de cada una de las empresas supervisadas y la SBS vigila q estos planes sean consistentes y q no se afecten los niveles de solvencia de las mismas”, agregó.

PERSPECTIVAS

Para no quedarse atrás, las cajas deben ir introduciendo nuevas tecnologías, para lo cual será importante la participación de extranjeros, planteó Guerrero.

Siancas, de la Caja Sullana, estima q lo que se viene es una consolidación de las microfinancieras, donde habrá fusiones y nuevas adquisiciones.

“Algunas entidades ingresarán en alianzas para poder competir y generar masas críticas, y la q no lo haga comenzará a tener algunas afectaciones en sus estados financieros, comentó.

Cómo van los análisis de riesgos

Juan José Marthans, de la Universidad de Piura, señala  “Eso es peligroso, pues al ser créditos de mayor volumen, un deterioro en su calidad puede comprometer una pérdida importante del patrimonio de las entidades”, explicó.

De otro lado, Diego Cisneros, de la SBS, dice q se evalúa la consistencia de los procesos crediticios de acuerdo con la norma de gestión prudencial de riesgo minorista, donde no solo se debe evaluar al cliente por su capacidad de pago, sino por su nivel de endeudamiento en el sistema.

“Las instituciones financieras, incluyendo las cajas, deben contar con los instrumentos para la medición e identificación del riesgo adecuados, deben contar con políticas de endeudamiento máximo a nivel de sistema”, comentó.